Was ist eine Anleihe?

• April 20, 2024

Grundsätzlich ist eine Anleihe ein Darlehen. Beim Kauf einer Anleihe leihen Sie einem Unternehmen oder einer Regierung Ihr Geld aus. Im Gegenzug zahlen sie Ihnen Zinsen für die Verwendung Ihres Geldes. Sie versprechen auch, das geliehene Geld vollständig zurückzuzahlen. Ob sie dieses Versprechen einhalten oder die Anleihe nicht erfüllen, hängt von der Zahlungsfähigkeit des Anleiheemittenten ab.

Anleihen werden von Unternehmen sowie von Bund und Ländern ausgegeben. Eine Unternehmensanleihe wird von einem Unternehmen begeben. Eine Stadtanleihe wird von einer Stadt oder einem Staat ausgegeben. Eine Staatsanleihe wird von einer Regierung wie den Vereinigten Staaten von Amerika ausgegeben.

Ob das emittierende Unternehmen oder der Staat die Anleihe oder die Zahlungsausfälle zurückzahlt, hängt von der Bonität des Emittenten ab. Kreditwürdigkeit bedeutet, dass der Emittent seine Verbindlichkeiten und Kredite zurückzahlen kann. In Verzug ist, wenn der Emittent das Darlehen nicht zurückzahlt. Anleihen werden von unabhängigen Ratingagenturen hinsichtlich ihrer Bonität / ihres Ausfallrisikos bewertet. Jede Ratingagentur drückt ihre Ratings geringfügig anders aus, aber alle Ratings reichen von AAA oder Aaa bis C. AAA oder Aaa. Die Ratings geben an, dass ein Emittent sehr solide ist und wahrscheinlich nicht ausfällt. Sie können sich sicher fühlen, dass Ihr Geld zurückgegeben wird. Mit jedem Abstieg auf der Bewertungsleiter tritt eine höhere Ausfallwahrscheinlichkeit auf. Anleihen mit einem Rating von AAA oder Aaa bis BBB oder Baa werden als Investment Grade eingestuft, während Anleihen mit einem Rating von BB oder Ba und niedriger als Junk Bonds eingestuft werden.

Anleihen zahlen Zinsen, die als Kuponrate bezeichnet werden. Der Kupon wird beim Kauf der Anleihe festgelegt. Das Fälligkeitsdatum wird auch bei der Emission der Anleihe festgelegt. Die Zinsen werden dem Anleihegläubiger jährlich, oft in halbjährlichen Raten, gezahlt. Die Zinsen, die verdient werden können, variieren je nach Emittent und Bonität des Emittenten. Staatsanleihen mit AAA-Rating zahlen den niedrigsten Zinsbetrag. Es wird davon ausgegangen, dass Sie garantiert Ihr Kapital zurückerhalten. Unternehmensanleihen zahlen mehr als Staatsanleihen, da das Ausfallrisiko eines Unternehmens höher ist. Kürzere Laufzeiten zahlen sich weniger aus als längere. Dies liegt daran, dass je länger eine Anleihe gehalten wird, desto wahrscheinlicher ein Zinsanstieg den Wert der Anleihe beeinflusst. Wenn der Eigentümer die Anleihe hält, verliert er die Möglichkeit, höhere Renditen zu erzielen. Wenn die Anleihe verkauft würde, müsste der Eigentümer weniger Geld für die Anleihe nehmen, um den neuen Eigentümer für seine niedrigere Zinszahlung zu entschädigen.

Unternehmensanleihen unterliegen sowohl Bundes- als auch Landessteuern. US-Staatsanleihen sind frei von staatlichen Einkommenssteuern. Die Gemeinden sind von den Bundessteuern befreit. Kommunalanleihen können steuerfrei sein. Dies ist der Fall, wenn der Eigentümer in dem Staat wohnt, der die Anleihe ausgestellt hat.

Anleihen werden auch auf einem Sekundärmarkt gehandelt. Auf diesem Markt werden emittierte Anleihen gekauft und verkauft. Anleihen werden so bewertet, dass sie am Sekundärmarkt gehandelt werden können. Bei einem Verkauf vor Fälligkeit kann eine Anleihe mehr oder weniger als den ursprünglichen Wert zurückbringen. Das liegt daran, dass die Anleihekurse am Sekundärmarkt ebenso schwanken wie die Aktienkurse. Auch ein Anleihekurs ändert sich im Verhältnis zu den Zinssätzen. Steigen die Zinsen, ist eine Anleihe weniger wert. Wenn die Zinsen sinken, ist eine Anleihe mehr wert.

Es gibt zwei Möglichkeiten, in Anleihen zu investieren: Einzelanleihen oder Anleihenfonds. Eine einzelne Anleihe wird jedes Jahr einen festgelegten Zinsbetrag zurückzahlen. Mit einem Rentenfonds erhalten Sie keine tatsächlichen Zinsen. Stattdessen erhalten Sie eine Dividende und Ihr Kapital schwankt mit dem Markt auf und ab. Ein Rentenfonds besitzt jedoch Hunderte oder Tausende von Anleihen. Dadurch wird das Risiko des Ausfalls Ihres Auftraggebers beseitigt. Das Ausfallrisiko steht bei einer Einzelanleihe im Vordergrund. Mit einem Rentenfonds können Sie Ihre Dividenden reinvestieren und so Ihr Portfolio erweitern.

In was sollten Sie investieren? Ein Rentenfonds für Unternehmens- oder Kommunalanleihen ist die beste Wahl. Es gibt Vielfalt und mindert oder negiert das Ausfallrisiko. Gleiches gilt für internationale Anleihen. Bei US-Staatsanleihen würde entweder eine Einzelanleihe oder ein Anleihenfonds in Ordnung sein. Eine gute Technik beim Kauf einzelner Anleihen ist die Erstellung einer Anleihenleiter. Eine Leiter ist einfach zu bilden - platzieren Sie einen gleichen Teil des Geldes, das Sie in verschiedene Laufzeiten investieren müssen. Junk Bonds sind zu volatil und werden nicht empfohlen.

Achten Sie bei der Auswahl eines Rentenfonds auf niedrige Gebühren und keine Ausgabeaufschläge. US-Staatsanleihen können über TreasuryDirect.gov gekauft werden. Der Kauf ist kostenlos.

Anleihen sind ein wichtiger Bestandteil eines jeden Portfolios. Anleihen bieten ein gutes und verlässliches Einkommen. Sie verleihen einem Portfolio außerdem Ausgewogenheit und Stabilität.

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