Der Konsens an der Wall Street ist oft falsch
Es gibt einen erfolgreichen Weg, um nicht nur Geld zu verdienen, sondern auch zu vermeiden, Geld an den Finanzmärkten zu verlieren. Dies bedeutet, die durch den Wall Street-Konsens bestimmten „Gewissheiten“ zu vermeiden und in Gebiete zu investieren, die vom Wall Street-Konsens nicht gemocht werden.

Rückblick vor einem Jahrzehnt ... Die Regierung der Vereinigten Staaten hatte einen Haushaltsüberschuss, kein westliches Land konnte sich jemals vorstellen, in Zahlungsverzug zu geraten, und die einzigen BRIC-Staaten, von denen jemand gehört hatte, waren diejenigen, die zum Bau von Häusern verwendet wurden.

Zu dieser Zeit teilte die Wall Street allen mit, dass es zwei todsichere Investitionen gab, die für den Durchschnittsamerikaner der Weg zum Reichtum waren. Die beiden todsicheren Investitionen waren Technologiewerte und Wohnimmobilien. Anschließend platzten sowohl die Nasdaq-Blase als auch die US-Immobilienblase auf spektakuläre Weise. Es war das Platzen der Immobilienblase, das die amerikanische Wirtschaft in die Knie gezwungen hat.

Gleichzeitig forderte die Wall Street alle auf, andere Bereiche wie die "gefährlichen" Schwellenländer wie China zu meiden. Und Gold? Es war ein Relikt und nur ein Nusskasten würde in Gold investieren. Immerhin war es ein Zwei-Dekaden-Tief von 279 Dollar pro Unze.

Dieser Rat hat wirklich gut geklappt - nicht! Während der Dow Jones-Durchschnitt nirgendwo hingegangen ist, der Nasdaq in zwei Hälften geteilt wurde und die Immobilienpreise zusammenbrachen, sind die Goldpreise im letzten Jahrzehnt stetig auf ihr aktuelles Niveau über 1200 USD pro Unze gestiegen.

In den letzten zehn Jahren verzeichnete China fast jedes Jahr ein nahezu zweistelliges Wirtschaftswachstum. Auch andere Schwellenländer wie Brasilien und Indien haben sich bemerkenswert gut entwickelt.

Tatsächlich haben sich die Schwellenländer so gut geschlagen, dass sie Länder sind, die auf riesigen Überschüssen sitzen und nicht wie viele westliche Nationen vom Ausfallrisiko bedroht sind.

Was sagen die "Genies" an der Wall Street heute?

Der Konsens ist, dass Gold eine "Blase" ist und sicher zusammenbrechen wird. Die Genies sagen auch, dass China und andere Schwellenländer ebenfalls Blasen sind, die jederzeit zusammenbrechen werden.

Denken Sie daran, dies sind die gleichen Leute, die die fast unumgänglichen Blasen, die der Nasdaq und der US-Immobilienmarkt waren, irgendwie nicht gesehen haben.

Und was mag die Wall Street? Warum lieben sie natürlich US-Staatsanleihen? Der Konsens fordert alle auf, aus "Sicherheitsgründen" in die Staatskasse zu gehen. Das ist lächerlich!

US-Staatsanleihen sind die größte Blase, die ich in meinen 30 Jahren in der Investmentbranche gesehen habe. Es ist lediglich ein "Momentum" -Handel, in den sich alle an der Wall Street stapeln.

Während der Nasdaq-Blase "investierten" die Menschen in Unternehmen ohne realistischen Geschäftsplan, ohne Einnahmen und ohne Hoffnung, jemals Geld zu verdienen. Oder wenn ein Unternehmen Gewinne hätte, würden Anleger das 100-fache ihres Gewinns zahlen.

Heute zahlen Anleger in der Treasuries-Blase wieder himmelhohe Preise für winzige Einnahmequellen. Zum Beispiel zahlen Anleger bei den 10-jährigen inflationsbereinigten Schuldverschreibungen (TIPS) jetzt mehr als das 100-fache der erwarteten jährlichen Rendite.

Darüber hinaus ähnelt der Geldbetrag, der von einzelnen Anlegern in Rentenfonds fließt, dem Geldfluss, der auf dem Höhepunkt des Technologiewahns in Technologie-Investmentfonds floss. Auch die Grafik, in der die Performance des Nasdaq in den Blasenjahren mit der jüngsten Performance des US-Treasury-Marktes verglichen wird, ist beängstigend ähnlich.

Fazit: Für Anleger, die Staatsanleihen kaufen, wird es eines Tages sehr schlecht enden, da die Anleihen 50 Prozent oder mehr ihres Wertes verlieren.

Was sollen Anleger tun? Verlassen Sie Anleihen und sehen Sie sich Bereiche an, die an der Wall Street nicht beliebt sind, wie Gold, andere Rohstoffe und Schwellenländer.

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