Ein kurzer Blick auf ausgewogene Investmentfonds
Soll ich für Wachstum investieren? Oder vor allem für das Einkommen? Ein "Kompromiss" oder Mid-of-the-Road-Ansatz ist ein ausgewogener Investmentfonds. Ein ausgewogener Investmentfonds ist eine Art Vermögensallokationsfonds, der in Aktien (sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien) und Anleihen investiert, die sowohl Erträge als auch Kapitalzuwächse erzielen können. Ein ausgewogener Investmentfonds wird manchmal als Hybridfonds bezeichnet.

Ein ausgewogener Fonds verfolgt im Wesentlichen drei Ziele: Erhaltung des Kapitals bei gleichzeitigem Streben nach langfristigem Kapitalwachstum und laufenden Erträgen. Die genaue Rangfolge und das Gewicht dieser drei Prioritäten können manchmal unterschiedlich sein, um den sich ändernden wirtschaftlichen und Marktbedingungen Rechnung zu tragen. Ein ausgewogener Fonds wird versuchen, seine unterschiedlichen Ziele zu erreichen, indem er seine Bestände über ein breites Spektrum von Aktien und Schuldtiteln diversifiziert, basierend auf einer festgelegten Formel wie einer 60% igen Allokation in Aktien und 40% in Anleihen. Ein knapper Rest ist im Allgemeinen auf Geldmarktinstrumente und Wandelanleihen ausgerichtet. Die spezifische Gewichtung kann jedoch für jede Anlageklasse auf ein Minimum oder Maximum beschränkt werden. Darüber hinaus kann der Fonds den Kauf von Anleihen nur auf solche mit Investment-Grade-Qualität beschränken. Je nach Fonds kann ein bestimmter Prozentsatz auch für festverzinsliche Wertpapiere geringerer Qualität zugewiesen werden. Die Auswahl und der Kauf von Aktien innerhalb des Investmentfondsportfolios werden ebenfalls regelmäßig variieren, da das optimale Gleichgewicht zwischen Anlagerisiko und Rendite angestrebt wird. Beispielsweise kann der Fondsmanager oder das Managementteam beschließen, Aktien von "unterbewerteten" Unternehmen auf der Grundlage ihrer historischen Gewinne und Bewertungen im Verhältnis zum Markt zu kaufen, wenn der Ausblick im Vergleich zu anderen Anlagemöglichkeiten günstiger ist. Der Fonds kann auch einen bestimmten Prozentsatz seiner Bestände ausländischen Anleihen und Aktien zuweisen. Die Neuzuweisung des Portfolios kann an sich ändernde Marktbedingungen, wirtschaftliche und geschäftliche Aussichten und Risikomanagement angepasst werden.

Da ausgewogene Fonds versuchen, die Volatilität zu minimieren, bleiben sie in Bezug auf die Performance an den Bullenmärkten im Allgemeinen zurück. Es ist unwahrscheinlich, dass ein ausgewogener Fonds aggressive Anleger anspricht, die schnelle Anlagerenditen mit hoher Oktanzahl suchen. Ausgewogene Investmentfonds sind zwar weniger volatil als "reine" Aktienfonds, da sie im Einklang mit ihrem Anlageziel den Kapitalerhalt während Marktabschwüngen besser schützen, sind diese Fonds jedoch sicherlich nicht ohne Risiko. Ein ausgewogener Investmentfonds kann wie jeder andere Fonds einen Rückgang des Nettoinventarwerts verzeichnen. Der Wertverlust von Kapital und Kapitalrendite kann auf eine Vielzahl und Kombination von Ursachen und Ereignissen zurückzuführen sein. Anleihen unterliegen zahlreichen Risiken wie Call-Risiko, Kreditrisiko, Ertragsrisiko, Zinsrisiko und Vorauszahlungsrisiko. Ein allgemein schwaches Geschäfts- und Wirtschaftsklima oder ein anhaltender Bärenmarkt in einem bestimmten Sektor (z. B. dem Aktienmarkt) können sich ebenfalls negativ auf die Wertentwicklung und den späteren Wert des Investmentfonds auswirken. Ausländische Wertpapiere unterliegen zusätzlichen, inhärenten Risiken wie Währungsrisiken und Liquiditätsrisiken und können durch nachteilige wirtschaftliche und politische Veränderungen und Entwicklungen beeinflusst werden. Anlageentscheidungen des Investmentfondsmanagers oder des Managementteams können auch zu einer Underperformance des Fonds in Bezug auf die relevanten Benchmarks führen

Ausgewogene Investmentfonds sprechen im Allgemeinen konservative Anleger an, die einen "All-in-One" -Anlagestil suchen, der eine breite Diversifikation über Anleihen- und Aktien-Anlageklassen bietet, einen langfristigen Zeithorizont hat und ein gewisses Maß an Marktschwankungen akzeptieren kann. Ein ausgeglichener Fonds kann eine Kernbeteiligung an einem diversifizierten, steuerpflichtigen Investmentfondsportfolio oder an einem steuerlich latenten Altersvorsorgekonto sein.

Zu Informationszwecken und nicht als Beratung gedacht.

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