Keine Reform der Ratingagenturen

• April 25, 2024

Die anhaltende globale Finanzkrise hat in fast allen Branchen große Veränderungen ausgelöst. Ratingagenturen, einer der Hauptverursacher der Krise, scheinen irgendwie unversehrt davongekommen zu sein. Bis jetzt.....

Bei der Bewertung einer Anleihe gab es nur drei Unternehmen, die dies taten, und alle sind in den USA ansässig. Die drei Firmen sind Standard & Poor's, Moody's und Fitch.

Das hat sich jetzt geändert. Es gibt einen neuen Spieler in der Stadt. Es ist Chinas Dagong International Credit Rating Company.

Das macht Sinn. China, der größte Staatsschuldeninhaber der Welt mit fast 2,5 Billionen US-Dollar, möchte ein größeres Mitspracherecht hinsichtlich des Risikos und der Belohnung haben, die Peking für sein Investitionsgeld für angemessen hält.

Es hat bereits für Aufsehen gesorgt, als das Schuldenrating der Vereinigten Staaten von AAA herabgesetzt wurde. Das Rating wurde mit negativem Ausblick auf AA gesenkt.

Das mag nur Politik sein, aber was Dagong über seine Konkurrenten sagte, ist relevant und klingt wahr.

Sie beschuldigte ihre amerikanischen Rivalen, politisiert zu werden. Die drei Ratingagenturen seien "zu nah an den Kunden" [Wall Street] und höchst ideologisch - "die Vereinigten Staaten werden immer ein AAA-Rating haben" - und hätten daher ihre Objektivität bei Rating-Anleihen verloren.

Wie um die chinesische Kritik zu bestätigen, berichtete das Wall Street Journal kürzlich, dass die drei großen US-amerikanischen Rating-Unternehmen ihre neuen Kunden dringend angefordert haben.

Diese Anfrage? "Verwenden Sie unsere Namen nicht für Anleiheemissionen!"

Warum? Weil das neue Finanzreformgesetz sie sofort für ihre Ratings haftbar machte.

Anstatt sich zu verteidigen und hinter ihrer Arbeit zu stehen, sagten die drei Unternehmen der Welt: "China hat Recht. Vertrauen Sie uns NICHT!"

Die drei großen Rating-Unternehmen wurden nach der globalen Finanzkrise zu Recht stark kritisiert.

Die Firmen bewerteten jedes von der Wall Street ausgegebene Stück Müll als AAA, solange sie von der Wall Street hoch entschädigt wurden.

Dieser inhärente Interessenkonflikt wurde vom neuen Finanzreformgesetz NICHT angesprochen, daher schließen sich auch die Europäer den Chinesen an und werden bald eine eigene Ratingagentur einrichten.

Die Ratingagenturen können in die Kategorie "zu groß, um zu scheitern" und "zu dumm, um zu überleben" eingestuft werden. Die Inkompetenz oder Mitschuld dieser Unternehmen ist wirklich herausragend.

In jeder echten Finanzreformgesetzgebung hätte ihr von der Regierung unterstütztes Monopol enden müssen, und die Unternehmen hätten geschlossen oder zumindest vollständig überarbeitet werden müssen, um sie wirklich unabhängig zu machen.

Es sieht so aus, als würde das korrupte Monopol dank der Chinesen und der Europäer trotzdem enden.

Video-Anleitungen: Vereinte Nationen (UNO) einfach erklärt (explainity® Erklärvideo) (April 2024).