Es ist gut, König zu sein

• April 19, 2024

Es gibt ein altes Sprichwort: "Mach mich einmal zum Narren, schäme dich, täusche mich zweimal, schäme mich."

Nun, die amerikanische Öffentlichkeit wird wieder getäuscht. Schande über sie.

Laut den verschwommenen Ökonomen des National Bureau of Economic Research (was wie ein Rückfall in die alte Sowjetunion klingt) endete die längste US-Rezession seit der Weltwirtschaftskrise offiziell im Juni 2009.

Sagen Sie das den Arbeitslosen. Nach den neuesten Zahlen gibt es heute mehr Menschen ohne Arbeit als zu dem Zeitpunkt, als die Rezession "endete".

Ich bedaure nur, dass die Ökonomen des National Bureau of Economic Research nicht zu denen ohne Arbeit gehören.

Seit die Rezession "beendet" ist, sind mehr Amerikaner in das Armenhaus gegangen, als daraus hervorgegangen sind. Ihnen fehlen nicht nur Arbeitsplätze, sondern auch der Wert ihres Vermögens sinkt weiter.

Betrachtet man den Wert der Häuser und Börsenportfolios der Amerikaner in den letzten Jahren, so ist er von Juni 2007 auf das jüngste Tief um 25,7 Prozent gesunken.

Die Zahl ist von 65,8 Billionen Dollar auf 48,8 Billionen Dollar gesunken, ein Einbruch von fast 17 Billionen Dollar! Kein Wunder, dass die meisten Menschen nicht das Gefühl haben, dass die Rezession für sie vorbei ist.

Aber mach dir keine Sorgen, Amerika. Die Wall Street ist so gesund wie immer und die Banker sind fröhlich. Und sie haben jedes Recht zu sein.

Die strengen internationalen Bankenvorschriften, das sogenannte Basel III, wurden vollständig verwässert. Die "neuen" Vorschriften würden immer noch keine rote Fahne hissen, wenn Lehman Brothers heute pleite gehen würde.

Und es gibt keine weiteren bedeutenden Änderungen in der Funktionsweise der Wall Street. Hier einige Beispiele.

Die Wall Street kann weiterhin frei giftige Vermögenswerte wie Hypothekenpapiere produzieren, die die Weltwirtschaft fast zum Absturz gebracht haben.

Im Rest der Welt gibt es ein Produkt namens "Covered Bonds", das viel sicherer ist. Sie werden als "gedeckt" bezeichnet, weil die Kreditgeber, die diese Wertpapiere bündeln, verpacken und verkaufen, gezwungen sind, "Skin-in-the-Game" zu halten. Die Banken sind verpflichtet, die zugrunde liegenden Kredite in ihren Bilanzen zu belassen und nicht an ahnungslose Dritte weiterzugeben.

Die Wall Street ist jedoch entschieden gegen gedeckte Schuldverschreibungen und wird hier nicht ausgegeben. Warum sollten die Banken für die Kredite verantwortlich sein, wenn sie die US-Steuerzahler in der Tasche lassen können?

Und schauen Sie sich den Unterschied zwischen der Rettung der Banken durch die USA und Schweden in den neunziger Jahren an.

Schweden hat seine Banken nicht nur gerettet, indem es die Regierung die Forderungsausfälle übernehmen ließ. Es holte den Banken Zugeständnisse ab, bevor es Schecks ausstellte.

Banken mussten Verluste abschreiben und Optionsscheine an die Regierung ausgeben. Das machte die Banken verantwortlich. Inhaber von Bankaktien und Anleihen zahlten auch den Preis, den sie haben sollten. In der Zwischenzeit zahlten die Eigentümer von Bankanleihen hier in den USA keine Strafe und wurden vollständig bezahlt.

Kein Wunder, dass die endgültigen Kosten für die Rettung des schwedischen Finanzsystems nur 2% des Bruttoinlandsprodukts (BIP) betrugen. Hier in den USA haben wir bereits 15 bis 20% unseres BIP für die Rettungsaktion ausgegeben, und die Kosten steigen weiter.

Es gibt noch einen weiteren Unterschied zwischen Europa und den USA. In Europa werden die Köpfe vieler großer Banken von unglücklichen Aktionären vertrieben.

Aber hier in den USA haben die Aktionäre sehr wenig Einfluss darauf, wie ein Unternehmen seine Geschäfte führt. Fast alle CEOs, die an Ort und Stelle waren und zur Auslösung der Finanzkrise beigetragen haben, sind noch vorhanden und sammeln weiterhin Entschädigungen in zweistelliger Millionenhöhe.

Ja, es ist gut, der König oder ein Wall Street Banker zu sein. Keine Sorge um die Arbeitslosigkeit in den Exekutivbüros der Wall Street.

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